天风证券601162）股份有限公司康志毅,唐海清,王奕红近期对长光华芯进行研讨并发布了研讨陈述《光博会发布光芯片新品，短距光芯片均已完成量产》，本陈述对长光华芯给出增持评级，当时股价为23.63元。
9月11日第25届CIOE中国国际光电饱览会在深圳开幕，长光华芯在激光和通讯两大展馆一起参展露脸。“光通国际，芯系未来”长光华芯光通讯新品发布会在12C61展台举行，副总经理吴线VCSEL和配套PD、迭代晋级的70mW DFB和100mW DFB硅光光源产品、以及“短距互联光芯片一站式IDM处理方案”。
长光华芯依据化合物半导体全流程IDM渠道，构建了规划、外延、工艺、封测、可靠性等5大渠道才能。多年来，紧跟光通讯职业开展继续不断的投入，坚持引入全球职业尖端专家和自主培育高品质人才，从学习、到追逐、到平齐职业TOP水平，先后霸占了多款高端光芯片产品和建设了足够的量产产能，为日益加重的速率、算力竞赛带来源头处理方案，助力处理当时职业各种光芯片供货缺少的痛点。
公司已构成全面、丰厚的通讯光芯片产品矩阵，可满意超大容量的数据通讯需求，间隔上掩盖VR、SR、DR、FR等，速率上掩盖单波25G、50G、100G。在此次CIOE展会上展出了EML、DFB、VCSEL、PIN、APD五大类产品矩阵全系列新产品，短距互联处理方案系列光芯片产品均已完成量产：
盈余猜测与出资主张。公司二季度战胜产能瓶颈完成经营收入7487万元，同比添加45%，但研制投入添加、工业光纤耦合模块价格下降、信誉和财物减值计提影响了上半年净利润。依据中报状况，估计公司2024-2026年归母净利润分别为-0.63亿元、2010万元，4457万元(原猜测为0.44亿元、0.82亿元、0.95亿)。尽管公司短期成绩欠佳，但公司坚持“一渠道、一支点、横向扩展、纵向延伸”的开展的战略，在III-V族光芯片范畴深耕，已构成由半导体激光芯片、器材、模块及直接半导体激光器构成的四大类、多系列产品矩阵，在半导体激光职业的总实力稳步提高，因而保持“增持”评级。
危险提示：成绩亏本的危险；技能晋级迭代危险；客户集中度较高的危险：商场之间的竞赛加重危险；下流康复、价格没有抵达预期的危险。
数据中心依据近三年发布的研报数据核算，国金证券樊志远研讨员团队对该股研讨较为深化，近三年猜测准确度均值为57.42%，其猜测2024年度归属净利润为盈余6600万，依据现价换算的猜测PE为62.85。
该股最近90天内共有3家组织给出评级，买入评级1家，增持评级2家；曩昔90天内组织方针均价为33.84。
